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内容提要：发展中国家的技术进步往往来自国外技术转移和知识扩散，FDI已成为国际技术扩散的重要渠道，大多数研究验证了FDI技术外溢假设。本文用全要素生产率作为衡量山东省技术进步的指标，运用总量生产函数结合对资本存量的现有研究，测算出山东省的TFP。本文实证分析发现FDI对山东省技术进步的作用并不明显，其原因在于山东省对外资吸收能力较差，引资质量不高。要充分发挥FDI的技术外溢效应须提高外资吸收能力，重视引资质量。
关键词：外商直接投资 资本存量 全要素生产率
一 引 言
关于FDI对东道国的技术外溢效应的实证研究较多，大致从几个方面展开：一是验证FDI对东道国存在技术外溢效应的研究。Caves（1974）选择加拿大和澳大利亚两个国家在1966年制造业的行业横截面数据作为研究样本，得出在加拿大和澳大利亚的制造业中存在外商直接投资的技术效应。Kokko（1994）通过对墨西哥1970年的行业横截面数据进行分析，发现只有跨国公司采用的技术相对简单和跨国公司与当地企业间的技术差距较小时，技术外溢效应才会比较明显。廖杰（2003）以1984—1999年我国全要素生产率和实际外商直接投资额数据为样本，研究发现外商直接投资与我国的技术进步率有一定关系，但外商直接投资的流入对我国整体技术进步的贡献不大。姚洋（1998）、何洁、许罗丹（1999）等的实证结果也支持外商企业对我国企业的技术外溢假设。二是把FDI作为投入变量纳入生产函数，认为FDI的流入对我国全要素生产率增长具有积极促进作用，能产生内生技术外溢和技术进步，从而成为内生经济增长的重要源泉。Blomstromt和Kokko（1998）强调了FDI技术外溢对东道国经济增长的重要性。沈坤荣（1999）通过实证分析得出了外商直接投资占国内生产总值的比重每增加1单位可以带来0、37单位的全要素生产率增长的结论。袁诚和陆挺（2006）从民营企业家的角度对FDI管理知识溢出效应的存在性进行了实证研究。三是从东道国吸收能力及其构成要素的角度研究外商投资外溢效应，如人力资本（Borensztein et al.,1998; Xu,2000）、东道国企业自身研发水平（Griffith et al.，2000；Kinoshita，2000；Keller，2001）、贸易开放度(Holmes and Schmitz.2001)、东道国金融市场效率（Alfaro et al.，2000）等。
FDI作为物化型技术外溢（embodied spillover）的主要形式之一，成为国际技术扩散的重要渠道。因此本文在现有研究基础上，以山东省实际利用FDI数据为样本并考虑其稳定性，借鉴对国内资本存量的已有研究，估算了山东省的资本存量并测算出山东省的全要素生产率，从而检验FDI对山东省的技术进步的作用。
二 理论模型
尽管目前学术界关于全要素生产率内涵的界定还有分歧。 但通过计算全要素生产率来分析各种因素（投入要素增长、技术进步和能力实现等）对经济增长的贡献早已为学者使用。如舒元（1993）、王小鲁（2000）利用生产函数法估算了我国的全要素生产率增长率。郭庆旺、贾俊雪（2006）对全要素生产率的估算方法进行了比较。本文拟采用索洛残差法计算全要素生产率的增长率，在规模收益不变和希克斯中性技术假设下，全要素生产率增长就等于技术进步率。
为具体测算各要素的产出份额，现假定总量生产函数为两要素（劳动和资本）的C—D生产函数：
（1）
其中 为现实产出， 为资本存量， 为劳动投入， 、 分别为平均资本产出和劳动产出份额。为消除异方差的影响，运用回归法来估计 和 ，对（1）式两边取对数，可得方程（2），其中 为误差项。
（3）
利用上式可以计算出 、 ，利用公式 可计算出全要素生产率A。其中 为经济产出总量年增长率， 为技术进步年增长率， 、 分别为资本投入和劳动的年增长率。得到技术进步率后，为考察技术进步与FDI间的关系以揭示FDI流入对技术进步的作用，现假定山东省技术进步与FDI间满足一元线性关系：
（5）
其中：b表示FDI对山东省技术进步影响的大小， 表示t年外商直接投资的流入量值。
三、数据选取与实证结果
1、资本存量 的选取：
测算资本存量的基本方法是由Goldsmith开创的永续盘存法，基本公式为 ， 、 为 、 年的实际资本存量， 为 年的投资， 为 年的折旧率。本文拟采用 进行测算， 为 年的名义投资， 为固定资产投资价格指数，山东只公布1991年以后的固定资产投资价格指数，本文用上海数据替代1991年前数据。初始资本存量的测算，学者间估算结果有很大差异，（见表1） ：
表1：资本存量估算值
不含人力资本存量测算的对比 邹至庄 贺菊煌 王小鲁 唐志红 Hu和KhanP 张军、章元
资本存量（1952年不变价，亿元） 1030 679 1600 2490（1953年） 235．2 800
通过分析山东省与全国固定资产投资数据发现二者之间有很强的相关性，回归残差通过了ADF检验，说明山东省与全国数据间存有协整关系，资本存量也存在较强的相关关系，因此根据张军、章元的测算数据初步估算山东省1981年的资本存量为1098.12亿元。折旧率 的估算，本文采用5%的折旧率。
2、变量FDI值和劳动投入L的选取：
FDI时间序列来源于山东统计年鉴，按8.2汇率换算成人民币，一阶差分序列的ADF值为-4.67，小于1%的临界值-4.47，说明序列平稳，可将FDI作为解释变量。劳动投入采用山东省年末劳动力人数。
3、实证结果分析：
（1）：根据数据的选取我们计算出平均资本产出份额为0.4037和平均劳动力产出份额0.5963,计算结果如下：
，由此计算出历年TFP值（见表2）
表2：历年TFP值
年份 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992
TFP 2.52 8.07 1.95 17.4 6.75 0.43 7.31 6.34 1.03 1.61 9.43 12.79
年份 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
TFP 17.25 12.76 -0.7 8.03 6.67 5.94 5.45 4.67 5.45 12.73 -1 6.326
将TFP序列作平稳性检验，ADF值为-3.424，小于10%的临界值-3.254，一阶差分序列的ADF值为-4.928，小于1%的临界值-4.469，说明TFP序列通过平稳性检验。
（2）：将TFP作为被解释变量FDI为解释变量，得出本文的回归方程： |
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发表于 2018-7-17 09:53:33