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规模经济与范围经济共同构成了中间商成本优势的基础，而规模经济更是分析零售企业经营效率与竞争能力时必须考虑的重要因素。[1]就现代零售业而言，单店规模的扩大与连锁经营的采用都为规模经济效应的发挥创造了条件。近年来，随着对外开放的深入，中国零售业竞争日趋激烈。在这样的环境下，选择何种途径来获得规模经济和形成竞争优势，就成为普遍关注的问题。从中国连锁经营协会发布的行业数据来看，2003～2010年间，连锁零售百强中单个企业的平均门店数由204个增加到1502个，扩大连锁门店数量似乎已经成为零售企业重要的竞争策略。但现实情况是，随着连锁门店数量的扩张，企业将面临更加复杂的市场竞争环境，这又会对零售商商品销售及服务的提供可能产生负面影响。
因此，本文认为，这种规模扩张的发展方式值得审视，不论是从零售企业是否具有规模经济特征的静态角度讨论，还是从企业的规模经济效益是否得到了提升的变化趋势研究，问题的答案需要结合需求与竞争两方面因素来加以解释。本文基于182家零售企业所构成的平衡面板数据，采用蒙德拉克（Mundlak）均值回归和数据包络马姆奎斯特（DEA-Malmquist）指数的方法，就样本企业的规模经济状态和变化趋势进行考察，并对综合零售、专业零售两大子行业进行比较。
一、文献回顾
现有不少理论文献认为，零售企业具有产生规模经济的可能性，并对此加以研究说明。一方面，零售企业规模的扩大可以使固定成本在各个服务单位之间分摊，顾客需求的不确定性会在大数定理的作用下因为销售批量的增加而变得可以预测，同时，大批量运输也更具有经济性。[2]、[3]另一方面，采取连锁经营的零售企业可以通过品牌和统一经营进行有效的复制和选择性干预，实现分店扩张，[4]这是零售企业扩张的最佳途径，[5]并且与零售业经营所具有类似性活动和订购性生产的特征密切相关。[6]同时，也有文献强调了规模扩大所带来的负面因素，并且认为负面效应会在一定情况下大于正面效应，从而带来零售企业的规模不经济。[7]从经验分析来看，尽管零售业规模经济的表现会因地区、时期而异，但多数结论都表明，较小的零售机构存在着规模报酬递增，而较大规模的机构则表现为规模报酬不变或递减，并且可以大致计算出发生转折时的店面规模。[8]有研究从时间维度出发，发现随着20世纪70年代美国超市零售规模的扩张，全要素生产率由递增状态变为稳定或递减状态。[9]中国的零售企业而言，有研究表明，百货等业态中存在着规模经济，而在连锁超市等业态中则已经出现了规模不经济。[10]、[11]
从方法上看，研究零售企业所处的规模经济状态可以采用不同的途径，一是估计柯布道格拉斯型生产函数中各要素的指数并求和，将其与1进行比较来加以判断，[12]、[13]二是直接分析规模指标与经营效率指标之间的关系，[14]、[15]三是应用数据包络分析方法，计算有关规模效率状态或生产率变化的得分来进行判断。[16]、[17]上述文献在分析过程中主要使用了企业层面的投入与产出数据，通常选取销售额、利润额等指标作为产出，而将劳动力、资产、营业面积等视为投入。
本文认为，鉴于中国近年来的零售业发展状态，仍有对这一问题进行深入探讨的必要。首先，不同国家和地区之间存在着消费习惯的差异，同时零售业市场结构、上下游关系也各有特点，因而零售企业规模经济的状况也会存在差别。其次，零售业的规模经济状态会随着产业自身的发展而发生变化，但现有针对中国零售企业的分析主要采用截面数据，难以捕捉其中的动态特征。第三，受到方法和数据的限制，现有研究或者使用回归分析来考察总体表现，或者使用DEA分析来挖掘个体特征，较少有文献采用统一的变量和方法对零售子行业的情况进行分析并加以比较。本文的创新点就在于以较大样本的面板数据为基础，运用统一的回归分析与非参数方法，对近年来中国零售业所处的规模经济状态进行考察，并分析其动态变化趋势，同时对主要子行业或子业态之间的情况进行比较，以期得出更有针对性的结论。
二、经验分析
1.数据与方法
根据现有文献的通常做法以及数据的可得性，本文选取营业额作为产出（Y），劳动力（Labor）和资产作为投入，并将资产划分为固定资产和流动资产（Current Assets, CRNTA）。为使分析更准确，固定资产使用的是扣除折旧后的净值（Net Fixed Assets, NTFA）。①文中所采用的数据均取自BvD-Qin中国企业财务信息分析库，其中，上市公司财务数据取自公开报表，非上市公司数据取自中国信保资信评估中心（SinoRating）。后者的数据主要来自工商、统计、法院、行业协会等权威机构。但是，该数据库中并未包含行业内规模以上全部企业，且非上市公司的劳动力数据来源未能保持动态更新，部分样本是隶属于某一大型零售集团的地区有限公司。因此，后面在讨论方法选择时将考虑这些缺陷，在分析结果中也将说明由此带来的偏误。本文先以中国行业标准零售业（分类代码65）进行检索，然后按照年度间数据的完整性加以筛选，最终获得182家企业在2004～2008年间的平衡面板数据，其中上市公司46家，非上市公司136家；综合零售企业94家，专业零售企业88家。②各变量的描述统计结果如表1所示。
本文在分析过程中使用两种方法。第一，以柯布一道格拉斯型生产函数为基础，使用全部年限的面板数据对总体和两大子行业（综合零售、专业零售）的规模经济状态进行判断。根据（Y代表产出，X代表各种用i标识的投入），如果大于1，则说明存在规模报酬递增，如果等于或小于1，则分别说明规模报酬不变或递减。对生产函数表达式两边求取对数，即可得到用于计量估计的方程（其中C=lnA）：
lnY=C+lnLbor+lnNTFA+ln CRNTA+（1）
在利用面板数据拟合上述方程时，一般的方法是分别用混合模型、固定效应模型和随机效应模型进行回归，根据其结果使用F检验、拉格朗日乘数检验和豪斯曼（Hausman）检验等来选择模型的形式，最后检验有关残差、变量及其关系的假设是否成立。但如前所述，本文所采用的数据中，非上市公司部分的劳动力数据未能实现逐年动态更新，体现为该变量的组内变异较小（见表l） |
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发表于 2018-7-15 16:33:57