2018企业内部治理、外部优势与企业出口竞争力之间的关系

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一、引言
中国出口贸易在先前的20年里取得了前所未有的大发展，镶嵌于产品的低要素成本一度成为关键因素，而企业自身的贸易成本变动因素也不可或缺，其影响途径和微观机理值得考察；鉴于传统贸易理论对中国贸易扩张的解析越来越具有局限性，当前理论研究开始关注对贸易新现象进行新型解释，如钱学锋[1]认为贸易成本的变动对中国出口总量增长的影响主要是通过促进扩展的贸易双重边际实现的，即由产品多样性的外延边际（intensive margin）和产品纯数量的内延边际（extensive margin）两个方式对外扩张增长；除了贸易扩张模式的研究新进展，针对贸易扩张动因的微观企业行为也存在一定的研究前景。
随着世界贸易模式的不断发展，先前的国际贸易理论在解释现实问题过程中得以不断演变，以Krugman为代表的新贸易理论试图从垄断竞争和产品差异性角度来解释当前国际间的新形态贸易模式，但是新贸易理论依旧侧重于宏观层面的贸易形态和贸易发生机理①；以微观企业行为和治理结构来分析贸易模式和导向的研究思路并没有受到太多关注，新贸易理论研究者不断尝试从产业组织理论寻求启发，给出SCP（市场结构、市场行为与绩效）框架下企业贸易行为的一般性经验结论，主要研究方向涉及两个层面，即：（1）企业市场选择行为，侧重于企业对内外部市场进入的决策研究；（2）企业内部化选择行为，该方向受到新制度经济学关于企业和市场边界控制研究的启示，从企业交易成本入手将企业内部化分为国内内包、国内外包、国际内包和国际外包四个模式，进而探讨内部化不同模式下的企业贸易行为[2]。目前研究者开始从企业组织行为和投资行为甚至企业治理结构的角度来考察贸易发生的概率和模式，这又被称为新新贸易理论。此类尝试性研究逐渐触及企业行为贸易模式框架的微观基础，近年来该领域的研究不同于Kruagman的差异化产品研究基础，而是强调企业异质性的理论基础。
当前对企业微观行为的考察开始摆脱理论范式的讨论，逐渐开始从经验角度实证分析企业微观机制、异质性因素与出口竞争力的逻辑关系，或以异质性假定为基础对贸易背景下企业生产率进行实证分析。在国内，由于微观经验分析受到数据瓶颈的作用，未能真正形成研究气候；本文利用企业微观样本数据，将尝试性地从企业异质性因素、企业运营基础、外部优势（区位优势和政策优势）来考察企业竞争力和出口导向性。
下面为微观层面企业异质性、生产率与出口导向的相关文献。（1）国内部分文献：鉴于研究数据获得的难度，当前国内针对企业微观层面的企业绩效和出口能力研究涉及较少，如钟昌标[3]利用中国电子工业子行业面板数据实证分析1999～2002年间该行业出口的决定因素，特别是FDI的作用；张杰等[4]利用对江苏省342家本土制造业企业调查问卷所提供的样本数据，从微观层面上揭示了决定中国本土企业出口扩张的影响性因素，他们认为企业在规模、技术创新等生产效率方面的自身异质性特征，会对企业出口行为产生自我选择效应；钱学锋[1]通过2003～2006年的微观企业数据考察了中国出口增长的方式演变，他采用一个企业异质性贸易模型分析框架，给出了企业微观行为对中国企业总体出口结构变化的影响关联，即贸易结构如何由集约的贸易边际尽快转向扩展的贸易边际。（2）国外部分文献：异质性模型最先强调的是企业的生产率差异，Clerides等[5]研究认为出口市场存在进入壁垒（运输成本、分销与市场营销成本、企业为适应国外标准而改变产品的成本等），因此只有生产率较高的企业才可以克服这些沉没成本，因而宏观层面的贸易增长实际上来自企业出口的自我选择效应（Self-selection Effect）。Yeaple[6]以竞争优势下的一般分析框架，认为竞争使得企业选择差异化技术，进而出口能力强的企业一般具有较高技术水平，且能够支付起更高的工资报酬；Aw等[7]从企业的研发行为考察出口能力与企业生产率演变过程；Kee and Krishna[8]以孟加拉国企业样本为对象，通过企业水平的异质性考察了外部贸易需求与生产率的关系，结论认为企业生产率提升促进出口能力，而外部贸易需求变化则反馈作用于企业的生产率水平；Costas等[9]则从企业差异性出发，考察了企业多样性扩张与贸易盈余的关联性；Namini and Lopez[10]考察了贸易自由化政策对微观企业行为的影响，他认为企业对外开展贸易的出口导向心理具有两面性（既有随机性又有谨慎性）。
二、实证模型、数据描述与估计方法
就异质性企业而言，在何种因素作用下其出口具有扩张动力？这值得我们通过经验估计深入分析，我们重点选取了两个层次的指标：（1）企业异质性指标：主要由企业生产率差异、运营成本因素来体现；（2）外部优势因素：包括金融中介的支持度、政策优势和区位优势。针对以上因素，我们一共选取了14个解释变量，以下给出经验的估计模型：
其中Er代表出口率；Dr、Pa为负债率和应付账款分别进入方程体现债务困境对外部出口经营的影响；而运营成本指标中Se和Mf分别为销售费用、管理费用，出口企业在进入外部市场时，必然考虑如何获得国外消费者的认可，甚至品牌认同度的提升，以及如何有效进行国外销售渠道的开拓，这就需要营销费用的投入，我们预期Se指标对出口竞争力具有促进作用；同样管理费用体现的是企业整体运营能力，有理由认为对企业资源有效整合的高管理效率将有利于企业对外扩张。利润水平（Pr）和企业生产率（TFP）从不同层次度量了企业的竞争力，只有生产效率最高的企业获得了某种特定生产效率竞争优势，比如技术创新能力等以后更加具有出口竞争力[11]；产值水平（Ol）、规模类型（St）以及从业人数（Ne）则从规模大小来体现企业特质，而规模优势也可能意味着出口企业的竞争力；Pt为企业属性类别（即外资、私营和国有，分别赋值2，1和0）；中介指标Fi主要体现出口企业所在地区的出口融资环境差异，关税率（Tr）由企业所属行业平均关税率来体现，退税政策（Tp）主要由HS编码分产品类别的退税率体现；地区变量主要设置为虚拟变量（即东部为2，中部为1，西部为0）；港口特征则由各省份具有的主要港口数来体现。
数据来自中国产业分析平台的微观企业数据②，在全国21个省份初步抽取符合经验目标的样本企业数为821家，部分数据来自《中国海