2018刍议商业银行金融投资业务的创新

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【摘要】随着互联网金融的兴起以及利率市场化进程的深化，我国传统商业银行的市场竞争优势正在被不断弱化，商业银行的发展正处在关键阶段，适当降低传统利息相关业务的比重，大力发展进入投资业务是当前商业银行转型发展的有效途径之一。基于此，本文从商业银行金融投资业务的发展现状入手，分析我国商业银行进行金融投资业务创新的制约因素，并针对性的提出发展金融投资业务的创新策略。
【关键词】商业银行 金融投资业务 创新策略
一、我国商业银行金融投资业务的现状
（一）金融投资业务不断增多但产品同质化严重
2002年，《商业银行中间业务暂行规定》的发布标志着我国商业银行脱离了分业经营，分业管理的经营模式，开始涉足在政策允许范围以内的金融投资业务，如债务融资工具的承销业务、项目融资业务、资产管理业务、财务顾问业务、资信评级业务等。时至今日，国内各大商业银行在进入投资业务方面取得的成绩正在逐步显现，目前，我国几个大型商业银行经营的金融投资业务如表1所示：
表1 我国部分商业银行主要金融投资业务
资料来源：各银行2015年财务年报。
从表1可知，我国主要商业银行的金融投资业务种类都较多，但同质化现象比较明显，这在一定程度上使我国银行业的竞争更为剧烈，金融投资业务的收费空间遭到挤压，对整个金融投资业务的发展造成了不良影响。
（二）业务收入水平收缩且总体收入水平不高
商业银行投资业务的相关数据统计结果会因为统计口径的差异和财务报表描述的差异而表现出较高的隐蔽性，为了便于分析和比较，本研究仅以各商业银行的财务年报中发布的数据为准。2014～2015年我国部分商业银行的投资业务收入及在总业务收入中所占比例如表2所示：
表2 2014～2015年我国部分商业银行投资业务收入及在总业务收入中所占比例
数据来源：各银行2015年财务年报。
从表2可以看出，中小型股份制商业银行和城市商业银行虽然在营业收入规模上与国有控股商业银行的规模有所差距，但对于投资业务的重视程度也较高，从发展趋势来看，所有几乎所有商业银行的投资业务收入都有所增长，其在总营业收入中所占的比例也呈现出增长态势，但总体而言，投资业务的总体收入水平依旧较低。
（三）经营模式逐步多样化但普遍不够完善
经过十多年的发展，我国商业银行金融投资业务的经营模式呈现出多样化发展的趋势，站在商业银行自身角度，我们可以将其金融投资业务经营模式分为以下两类：
1.外部经营模式。外部经营模式，即金融控股公司模式主要是指商业银行通过金融控股的方式来开展金融投资业务，这种模式可以进一步细分为以下两种：一是银行集团模式，指大型商业银行通过投资设立小型投资银行或创立投资银行子公司的方式来开展金融投资业务的模式，目前我国国有控股银行就是主要采用银行集团模式，如中国银行的全子公司就联合其他企业共同设立的中银国际证券，以及由中国建设银行控股并联合摩根坦利国际公司、中国投资担保有限公司等公司组建的中国国际金融有限公司等。二是银行持股公司模式，商业银行通过持有金融投资公司的股份来开展金融投资业务，这一方式主要被我国商业银行应用在信托业务当中，目前我国部分商业银行为发展金融投资业务而控股的信托公司如表3所示：
表3 部分商业银行控股信托公司一览表
资料来源：作者整理。
2.内部综合经营模式。目前，我国商业银行所采用的金融投资业务内部综合经营模式也可以细分为以下两种模式：一是以工商银行在地方成立的投资银行部为代表的实体职能部门模式，即在进入投资业务需求较大的区域设立投资银行的方式来开展金融投资业务，这一模式的优势在于能够高效率的利用已有客户资源，劣势在于制约了从业人员的业务创新能力；二是在总行设立投资银行事业部，并在主要区域设立办事处的方式，这种模式以民生银行为代表，这一模式的优势在于与市场的融合程度更高，其劣势在于银行内部部门之间的利益难以协调发展。
无论哪一个商业银行所采取的哪一种经营模式，其经营业务都在我国相关政策法律范围以内，但除了工商银行、建设银行与农业银行之外，我国商业银行的金融投资业务收入水平都相对较低，并且对比发达国家和地区商业银行的金融投资业务遍布各个领域的状况可以看出，我国商业银行金融投资业务经营模式普遍不够完善，这与我国银行业监管模式不无关系。
二、我国商业银行金融投资业务创新的制约因素
（一）经营制度与监管政策的约束
《商业银行中间业务暂行规定》的发布以及《商业银行法》的修订虽然使我国商业银行经营业务范围大幅度扩大，但相关法律、政策及监管制度却并没有进行相应的调整，这使得我国商业银行的金融投资业务依然以投资顾问、咨询等业务为主，业务创新进展十分缓慢。同时，由于商业银行长期处于分业经营的状态，部分商业银行至今依然没有发展出适合自身发展的金融投资业务经营模式，既是是在工商银行与建设银行这些金融投资业务规模相对较大的商业银行当中，依然难以将自身综合服务优势充分应用于金额投资业务的发展与创新当中。此外，对于商业银行金融投资业务的监管而言，相关部门的权限划分依然比较模糊，易出现监管漏洞或重复监管的状况，这在一定程度上也导致监管效率低下，加之我国金融法律体系对于金融投资业务创新的保护力度不够，这些都不利于商业银行金融投资业务的创新和发展。
（二）新技术应用不充分
商业银行金融投资业务除了需要雄厚的资金支撑以外，还需要高水平的技术支撑。目前我国商业银行金融投资业务在技术应用方面的缺陷主要体现在对技术的应用没有足够的主动性，并且没有形成规模效应，在清算系统与客户服务系统的应用方面，还受到一定的地域制约。同时对客户信息资源的管理与利用效率也不高。
（三）内部组织结构不合理
在我国大部分已经开展金融投资业务的商业银行当中，依然存在各业务部门之间协调性不足，缺乏联动协调机制，分支机构或子公司主要依赖总公司分派业务任务，金融投资业务的绩效考核指标主要以业务收入为主，忽视了地区经济的差异和管理团队的管理水平差异，这一状况直接限制了分支机构或子公司的业务积极性与创新能力，同时也使得分支机构或子公司贴近市场、贴近客户的优势得不到充分发挥。
（四）人力资源管理机制不完善
银行岗位虽然至今依然是热门职业之一，但较之前几年，其热度已消退了许多。这一方面是因为银行业竞争激烈，商业银行出于成本考虑，适当缩减了员工规模，另一方面则是因为激励机制不够合理，这一点在进入投资业务相关岗位上体现得十分突出，向往该职业的本科及以上学历的人士较多，但银行内部金融投资业务却面临人才短缺的状况。在激励机制方面，金融投资业务岗位所承担的业务风险所对应的惩罚措施与业务绩效所对应的薪酬不够均衡，在人才素质方面，从业者知识结构单一与岗位复合型人才需求难以协调。
三、我国商业银行金融投资业务的创新策略
（一）不断优化商业银行业务经营制度与监管政策
商业银行混业经营的趋势已成定局，我国政府和相关监管部门应当结合当前金融市场的现状，借鉴发达国家和地区的实践经验，在已有《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等法律法规、经营制度及监管政策的基础上，不断对其进行修订和优化，为稳定金融市场的发展，增强境内商业银行的市场竞争力及银行金融投资业务的创新提供法律支持。
（二）创新金融投资业务服务及产品
商业银行金融投资业务的创新主要体现在服务的创新和产品的创新这两个方面。在服务的创新当中，应当在已有财务顾问的基础上积极推动企业融资增信、资产证券化、信托融资、选择权贷款等业务的发展，通过发展多种金融投资业务，积累金融投资业务服务经验，为金融投资业务的创新打下基础。在业务产品创新中，针对当前我国个人资产不断增长的现实，应当进一步提高高端客户的财务管理业务产品的质量，帮助其实现保值增值的目的。同时，不同的商业银行应当深入研究自身在行业竞争中所具备的优势，并尽可能的通过创新金融投资业务将这一优势发挥到极致，以此来强化自身核心竞争力。通过提供高水平的服务和高质量的产品来推动金融投资业务的创新是当前商业银行金融投资业务创新的必要途径之一。
（三）依托新技术增强创新能力
对新型计算机信息技术的应用是互联网金融能够在短时间内取得如此成绩的主要原因之一，我国商业银行应当清楚的认识到这一点，不断的开发和研究新技术，不断的深化新技术在金融投资业务中的应用，以此来促进金融投资业务与新技术的融合，以进一步提高金融投资业务中的网络服务增值。目前，我国电子商务的发展规模已达到了一个新的高度，市场对金融投资业务的需求也与日俱增，商业银行如能抓住这一机遇，依托新技术，不断增强金融投资业务的创新能力，必然能够改变当前商业银行发展乏力的局面。
（四）优化银行金融投资业务的运作组织结构
我国大部分商业银行的金融投资业务资源比较分散，现有内部组织结构则难以将这一资源优势发挥出来，因而不能够有效的推动金融投资业务的创新。针对这一问题，我国商业银行应当借鉴发达国家和地区运作模式，加强各职能部门的联动能力，高度整合金融投资业务资源，通过集约化经营与专业化管理来促进金融投资业务的高效化运行。
（五）完善金融投资业务的人力资源管理机制
无论那一项业务的创新都力不开人才的支持，商业银行想要在进入投资业务上进行创新，必须建立良好的人力资源管理机制。首先，应当从长远出发，建立阶梯式内部人才培养机制，对有基础的员工进行跨业务培训，对于新员工应当采取短期培训与长期培训相结合的方式，以培养复合型人才为目标；其次，引进专业人才，一方面对后进员工提供合理的指导，另一方面也增强金融投资业务的研发能力与创新能力。再次，应当建立与职务风险相匹配的薪酬制度，增强业务岗位的吸引力，最大化的发挥员工的创新潜能。
四、结论
近年来，商业银行的发展速度已大规模放缓，传统业务收入已大幅度缩水，商业银行应当大力发展金融投资业务来改变这一局面。只有不断的对金融投资业务进行创新，并加强对业务风险的管理，商业银行必然会进入新的发展态势。
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