2018不同结算方式下中小型外贸企业出口收汇风险的异同分析

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　随着经济全球化的不断深入，越来越多的新兴国家抢抓机遇，大力发展外向型经济，并积极参与国际市场竞争。国际市场从卖方市场转化成买方市场，使得全球出口商的市场地位下降，逐渐丧失选择结算方式的话语权。出口结算方式也从20世纪六七十年代以银行信用为基础的信用证结算方式占主流转变为80年代后以商业信用为基础的汇付、托收结算方式为主。对出口商而言，不同的结算方式意味着要承担不同程度的收汇风险。在了解不同结算风险的基础上分析风险规避措施的成本，从而选择最优的结算方式以及风险规避措施对出口商至关重要。
　　一、不同结算方式的收汇风险分析
　　（一）以银行信用为基础的信用证结算方式
　　信用证（L/C）作为一种传统的国际结算方式，对于进出口双方来说风险程度相对适中。凭单付款可以让出口商在保证单证一致、单单一致的情况下获得银行付款承诺，而进口方也可以依照信用证上列支的单证条款保证单货一致。对出口商而言，以信用证结算的结汇风险主要包括：
　　1信用风险。由于信用证结算以银行信用为基础，出口商只要保证能够单证一致、单单一致就能获得付款行的兑付，除非银行破产，出口商收汇安全能够得到有效保证。虽然自2008年国际金融危机以来，仅美国就有100多家中小型银行破产，但相对于普通企业，基于银行本身企业性质以及所经营产品的特殊性，银行破产几率要比普通企业低得多，尤其对于大型银行而言更是如此。在信用证方式下，出口商所面临的信用风险相对较低。
　　2汇率风险。即期付款信用证和假远期信用证均属于出口商可以即时收汇的结算方式，汇率波动的时长有限，仅为单据邮寄的航程时间加上银行处理单据时间，在全球范围内的绝大多数国家往往不会超过半个月，汇率升降幅度有限。对于远期信用证而言，银行收到单据后多少天付款的时间长短决定了出口商所面临汇率风险[毕业论文 网专业提供毕业论文代写和代写论文的服务，欢迎光临]的大小，时间越长，风险越大，尤其在结算货币趋疲软的情况下。
　　总体来看，信用证对出口商风险相对较小，是出口商比较乐于采用的结算方式。但是由于信用证开证手续繁琐，银行费用高昂，往往需要开证申请人提供开证金额一定比例的保证金，占压流动资金，且信用证审核、修改均比较复杂，进口商往往不愿意采用这种结算方式。在欧美等国，由于商业信用比较发达，信用证结算所占比率已经低于10%，在亚、非等国家该比例下降趋势也十分明显。如果出口商从控制收汇风险的角度出发，选择结算方式过分谨慎，在买方市场的国际大环境下，出口商容易丧失大量商机[1]。
　　（二）以商业信用为基础的汇付、托收结算方式
　　电汇（T/T）作为主流汇付方式，根据付款时间从广义的角度分为前T/T（先款后货）、后T/T（先货后款）以及O/A（赊销）。汇付对于进出口双方来说风险分担极度不均衡，前T/T是出口商尽力争取的结算方式，而后T/T以及O/A则是进口商最乐于接受的。
　　托收分为付款交单（D/P，包括即期付款交单和远期付款交单）和承兑交单（D/A）。银行根据出口商的托收指令代收货款，只负责合理谨慎处理单据以及选择代收行的义务，手续费相对汇付较高。能否顺利收回货款取决于进口商的商业信用。在付款交单方式下，由于代表货物的货运单据在进口商付款前仍掌握在出口商手中，风险相对后T/T以及O/A较少。但是承兑交单方式的风险丝毫不减，虽然比后T/T以及O/A多了一份商业承兑汇票，依然是基于商业信用。从出口商的角度，选择汇付或者托收的风险主要包括：
　　1信用风险。在选择汇付和托收结算方式下，能否顺利收汇完全取决于进口商的商业信用。如果进口商违约、财务状况恶化或者破产，后T/T、O/A和D/A的结算方式会让出口商钱货两失。从前T/T结算方式来看，进口商在支付30%预付款后，如果经济状况恶化或基于市场行情的不利变化选择违约，虽然货物还没有发运，但是实物产品流动性很差，不仅损失资金的时间价值，也可能因后期产品滞销而亏损。付款交单方式下，出口商虽然控制物权，但是进口商若违约，出口商不仅收不到货款，而且要支付国际运费、保费、目的港/地储存费、托收手续费等费用，并承担货到目的港/地后的后续处理费用[2]。
　　2汇率风险。前T/T属于发货前结汇，出口商几乎不承担任何汇率风险；即期付款交单方式下，汇率波动时间也仅限于汇票、货运单据在托收行、代收行以及进口商之间流转时间加合理处理时间。后T/T、O/A、远期付款交单及承兑交单方式下，出口商所面临汇率风险大小取决于出口商寄单和进口商实际付款的时间差，时间差距越长，汇率波动越大，风险越高。
　　在买方市场背景下，中小型外贸出口企业谈判地位偏低，在2008年金融危机以前，为提高出口竞争力，后T/T、O/A、托收成为其结算主流方式，比例高达80%左右。金融危机后，欧美等国的商业信用有所下降，为降低收汇风险，我国部分中小型外贸企业出口宁愿选择放弃订单也倾向于选择前T/T结算方式，即30%预付款加货物装船离港前凭海运提单扫描件支付70%余款，虽然几乎消除了出口商的收汇风险，但是商机丧失成本很高。
　　二、出口收汇风险规避手段及成本分析
　　对于中小型外贸企业来说，在谈判过程中如无法争取到满意的结算方式，同时又希望保持甚至提高出单量，如何选择合理手段规避风险成为亟待解决的问题。一方面，中小型外贸企业需要加强出口风险管理，在公司内部建立一套良好的出口信用管理体系，跟踪客户资信状况，合理进行风险评估；另一方面可以结合结算方式、收汇风险大小采用合理、低成本的风险规避手段。
　　（一） 中国出口信用保险公司的风险规避业务
　　近年来，随着外贸出口企业对出口信用保险重视程度的不断提高，自 2009年6月以来国家不仅提高了承保规模，同时将出口信用保险的费率再降30%，出口信用保险投保规模迅速扩大，根据2013年10月中国出口信用保险公司公布的业绩数据显示，2013年前三季度，中国信保承保金额达28661亿美元，其中短期出口信用保险承保金额23053亿美元。目前中国信保服务中小型外贸企业24万家，覆盖率达120%，仍低于146%的平均出口覆盖率。
　　根据我国中小型外贸企业出口特点，中国出口信用保险公司的主要针对性业务包括短期