2018金融服务自由化条件下我国金融业竞争力提升研究

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　　本文展现了金融服务自由化条件下提高金融业竞争力研究领域的最新进展,对不同国家在金融开放条件下金融竞争力提升的路径和机制进行了经验研究,提出了金融服务贸易自由化条件下我国建立兼顾金融效率和金融稳定的制度框架的基本思路,即稳定的宏观经济条件和良好的金融基础设施是必要条件,保持适度竞争的市场结构、巩固和提高金融开放条件下抵御外部冲击的能力、稳步提高金融机构开展全球竞争的能力和提升监管水平是主要内容。
　　[关键词]金融服务自由化;金融稳定;金融效率
　　[中图分类号]F830.2[文献标识码]A[文章编号]1004-518X(2010)08-0081-06
　　王立文(1966—),男,西安交通大学经济与金融学院博士研究生,主要研究方向为市场与流通。(陕西西安710061)
　　
　　一、文献回顾和研究进展
　　
　　金融业竞争力涵盖两层含义:第一,在微观上体现为银行等各种金融机构所提供的金融产品和服务对社会需求的满足程度、资金清算速度以及金融机构盈利率和资本盈利率水平的增长率。在宏观上是指金融体系中储蓄投资转化效率以及金融资源配置效率的高低。第二,一国金融体系防范金融风险乃至抵御国民经济风险的能力。只有同时具备这两个条件的金融体系,才表明金融业竞争力较强。
　　现有的理论研究和实证分析已经表明,金融服务自由化具有促进市场竞争和提高市场效率的积极效应。外国银行进入对东道国而言,直接地增加了参与市场竞争的金融服务提供者的数量,增加了能满足多样化市场需求的金融服务产品规模,从而使市场结构向较为充分地完全竞争的方向变化,最大程度地实现市场竞争带来的提高资源配置效率的益处。  思想汇报 http:///sixianghuibao/
　　Lensink  Hermes[1]认为,对发达国家的银行业来说,外国银行进入的竞争效应要大于技术溢出效应,因此直接导致了国内银行业市场较低的利差、不断降低的利润和成本,这是市场竞争程度增强的直接体现。Claessens[2]等对亚洲地区的8个新兴市场国家(地区)金融服务业对外开放与各自金融业效率的相关关系进行了实证分析。结果表明,利差和经营成本与外资银行份额呈负相关关系,而获利水平却与外国银行的进入程度呈正相关关系。这表明,虽然外资银行进入的竞争效应迫使国内银行降低经营成本,但在利差减少的同时国内银行通过其他中间业务和创新业务拓展了业务空间,因而,在净利差缩小的条件下仍能提高盈利水平。金融服务自由化对提高东道国金融业效率的积极影响是明显的,虽然这种影响可能是缓慢和长期的。在阿根廷,银行业的经营成本与资产的比率从1990年的1.3%降低到1997年的0.5%,同时外国银行在总资产中的比重从15%提高到22%[3][4]。国内学者彭润中等认为外资银行改善东道国银行业效率的途径主要为:竞争效应;技术转移效应;人力资本培育效应;金融制度完善效应。[5]
　　金融服务自由化对提高宏观金融效率具有重要的意义。在金融服务自由化过程中,由于金融机构进入的限制逐渐减少,尤其是针对外国金融服务提供者的壁垒日益减少,进而金融服务市场的竞争逐渐加剧,与此同时金融体系的稳健性受到影响,迫使监管当局加强审慎监管和规制,防范自由化可能导致的金融风险和金融不稳定。自由化可能会导致金融不稳定,但如果因此而放弃金融服务自由化或阻碍自由化进程,实行保护主义将会带来损害金融效率的严重后果。实践证明,在金融服务自由化过程中,提高抵御风险的能力和加大开放程度是完全可以同时实现的。如欧盟和美国在推进地区金融服务一体化进程中,同时实现了金融服务自由化和构筑稳健的金融体系这两个目标。但一些东南亚国家在金融服务自由化中没有构筑稳健的金融体系和防范化解金融风险,因而成为金融危机的导火索。  论文代写 http://
　　
　　二、金融服务自由化条件下的金融业竞争力:国际对比和经验研究
　　
　　(一)金融服务贸易开放度与一国经济总量及其增长率的相关性
　　金融服务部门的开放和国际化是一国经济国际化的重要组成部分,它往往与国内金融部门的结构改革紧密相关,因此对宏观经济稳定具有重要意义。可以看到的事实是,目前发达国家比发展中国家和落后国家具有更高程度的金融服务自由化或者金融部门开放度,开放的金融部门,为这些国家带来有效率的金融体系和稳定的实体经济结构。需要进行实证检验的一个结论是:金融贸易自由化是否与一国人均收入或经济增长率具有强相关性,即落后国家和发展中国家的较为封闭的金融体系和较低的金融贸易自由度是否与其较低的经济发展水平有紧密的联系。Bayraktar and Wang[6]对多国金融服务贸易与经济发展水平关系进行深入研究,他们以外国银行所占资产的份额作为金融服务贸易自由化的替代指标,对比了人均GDP与金融服务贸易自由化水平。认为,两者相关性极弱,金融贸易自由化与人均GDP的相关系数仅为0.00 025。
　　金融服务贸易开放程度与各国GDP并不保持强相关性,这反映了决定当前金融服务贸易自由化因素的复杂性和服务贸易协定谈判中各国利益博弈的不均衡性。各国对金融服务贸易开放的承诺在很大程度上取决于其他国家金融市场开放程度的大小以及贸易开放中不同国家政治利益的博弈,而不仅仅取决于一国的经济发展水平。对一些经济落后的国家而言,由于实体经济对国外资本的依赖和外国投资者对国民经济的控制,其金融服务开放水平远远超出应该达到的开放程度。相反,一些经济发达国家,在金融服务贸易自由化谈判中,出于对一些不愿开放或有限开放金融市场的贸易伙伴国的贸易制裁和报复,其本身的金融开放程度很低。  作文 http:///zuowen/
　　(二)外国金融机构进入与金融业效率
　　实证研究表明,外国金融机构进入东道国市场后具有提高金融业经营效率的积极作用。Claessens and Glaessner[2]对亚洲新兴市场经济国家中的金融服务国际化的效应进行了深入研究,他以1995年样本国家的税后净利润、经营成本、税前利润等经营效率指标和外国金融机构的数量及外国金融机构占东道国资产的比重等指标为依据,得出结论:外国金融机构的进入显著地提高了东道国金融业的经营效率。以银行业为例,外国银行数量占国内银行机构数量的比重与净利差占总资产的比重保持明显的负相关关系,如果用外国银行资产占国内总资产的比重替代外国银行数量的比重,其与国内银行净利差比重也保持负相关关系。同时,外国银行数量占比(或外国银行资产占比)与国内银行业管理费用占总资产的比重也保持明确的负相关关系。这表明:这些国家的银行业净利差和管理费用与银行业开放指标保持负相关关系,银行业开放程度越高,国内净利差和管理费用降低幅度越大。
　　一个值得重视的现象是,外国银行的进入(用外国银行数量占比、外国银行资产占比及国内银行业净利润占比等指标代替)与样本国家的银行利润指标保持正相关关系,这表明外国银行主要进入一些具有高盈利的市场,较高的利润是吸引外国银行进入的一个重要因素。Claessens and Glaessner[2]的解释是,外国银行的大量进入导致国内银行在传统存贷业务领域的竞争加剧,致使利差逐渐缩小,刺激银行机构(包括外国银行和国内银行)从事非利息收入的业务。因此,在外国银行占国内市场比重较高的国家的银行业倾向于开展多样化的金融资产业务,同时外国银行进入降低了国内银行管理费用,进一步增加了国内银行业的盈利水平。  论文网 http://

　　(三)金融开放条件下金融业效率和稳健性的国际比较和发展趋势